The Counterparty Risk Challenge; Mathematical Modeling, Algorithmic Efficiency or IT Architecure?

Abstract 

The counterparty risk field brings together a lot of challenging issues. In a financial perspective, it combines some typicalcredit risk drivers (default probability) with market risk factors (the magnitude of the exposures). From a mathematical financial perspective, it requires some choices related to the underlying dynamics. The estimation process must be validated with a very subtle backtesting process. Finally, the practical computation of the typical risk measure implies some very hard computational problems. In the seminar, a survey of these issue will be given, in order to point out the useful tradeoff between theoretical models and effective implementation.

[ Abstract in Italiano ]

Il seminario vuole essere un mini-corso introduttivo al tema generale dell'efficienza algoritmica per sfide numeriche in ambito mathematical finance. Il talk si articolerà in  40 di overview-survey e 60 minuti verticali sul tema in oggetto, cioè calcolare su T orizzonti futuri (e.g. 20), N simulazioni (e.g. 2000), D derivati ( > 10.000), il loro valore futuro, un problema quindi di cardinalità Tx N xD, 400 mln con i dati di una banca media  (a farlo in modo "cartesiano" montecarlo), ma che permette vari più interessanti tricks.